祸不单行,是哪个倒霉蛋从FTX事件中损失最大?

投资者在三年内向FTX注入的18亿多美元的资金也化为乌有。

不用多说,既然FTX和FTX U.S.都申请了破产,SBF辞去了首席执行官的职务,一场爆雷的余震还在蔓延。

真可谓是,眼见他高楼起,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了。

这位加密货币传奇人物净资产曾一度高达265亿美元,现在已经暴跌至不足10亿美元,别说充满过山车故事的加密货币世界,就算放眼整个世界,这也可以说是有史以来,以最快速度从亿万富翁行列跌倒中的人了。

祸不单行,是哪个倒霉蛋从FTX事件中损失最大?

虽然SBF正试图拼凑紧急资金,以弥补因客户要求返还资金而产生的高达80亿美元的缺口。

没有一个人能免于这场爆雷风波,FTX的用户和员工有很大的损失,还有FTX的投资者们。(当然,还有我这个天天刷屏盯着随时可能出现一手消息写文的Web3打工人,给我自己挽尊一秒。)

这几年,随着加密货币交易所的规模不断扩大,它对渴望参与比特币热潮的风险资本家有着巨大吸引力。2021年6月,FTX以180亿美元的估值从Paradigm、软银和红杉资本等风险投资者那里筹集了10亿美元。

三个月后,FTX 从新加坡政府拥有的投资公司淡马锡、Tiger Global Management和安大略省教师养老金计划等投资者那里获得了4.21亿美元的投资,将其估值推高至250亿美元。到今年1月,加密货币价格呈下降趋势,但FTX仍旧保持一马当先的状态,投资者(其中许多人也在前几轮中注资)又向FTX投入了4亿美元,估值为320亿美元。

320亿美元是什么概念?我们普普通通小builder做梦都不敢做那么大了。

一转眼,320亿美元的数字已经化为乌有。

投资者在三年内向FTX注入的18亿多美元的资金也化为乌有。

至少有两个主要股东将他们在FTX的投资降到了0美元:风险投资公司红杉和专注于加密货币的公司Paradigm。

从严格意义上讲,FTX的投资者的损失仅限于他们投入的18亿美元左右的资金。

但对于资本家们来说,账可不是这么算的,该赚的没赚到,就是亏。我粗略算了一下,亏的可远远币18亿高的多,并且是多很多的那种多,超级多。

如果这些投资者中的任何一个在1月份套现,也就是当FTX在320亿美元的估值达到顶峰时,财富估值将达到数千万甚至数亿美元。

那么在这群小倒霉蛋中,谁是最倒霉的哪个?

在SBF今年8月发出来的一份有一份FTX股东的名单中,我们能看到是风险投资公司、养老金计划和两位明星代言人。

祸不单行,是哪个倒霉蛋从FTX事件中损失最大?

如果FTX接下来的发展不能力挽狂澜的话,损失可能比眼前能看到的多更多。

本分析不包括FTX美国的股票,该交易所的美国业务,在1月份FTX的C轮融资的同时,以80亿美元的估值筹集了4亿美元。FTX U.S.的损失可能会使一些投资者在SBF帝国中的投资总额更高。

如果FTX归零,损失惨重的投资者包括雇员、投资公司和安大略省教师的退休金。

红杉资本

在FTX的股份:1.1%。

估计的投资金额(仅FTX):2亿美元

2022年1月高峰时的价值:3.5亿美元

根据红杉周三在Twitter上分享的一封信,这家以投资苹果、谷歌和Airbnb等科技巨头而闻名的硅谷风险投资基金,与红杉资本全球股票公司(Sequoia Capital Global Equities)一起购买了FTX的B轮和B-1轮,金额超过了2亿美元。红杉合伙人Alfred Lin在2021年6月B轮融资后说:FTX是世界上需要的高质量、全球性的加密货币交易所。山姆是建立这项业务的完美创始人,而团队的执行力也非同一般。”

做生意嘛,讲究的是有来有往。红杉和SBF简直可以说是“双向奔赴”的两个人。

根据The Information周四发表的一份报告,Alameda Research和SBF支持的风险投资基金FTX Ventures向红杉和其他两家公司运营的基金承诺了“数亿美元”。

红杉在FTX的投资价值在今年早些时候达到了3.5亿美元的峰值,这也代表着可能是交易所外部投资者可能出现的最大损失。红杉在给投资者的信中说,其持有的FTX股份占一个基金承诺资本的不到3%,该基金1.5亿美元的损失被约75亿美元的已实现和未实现的收益所抵消。

TEMASEK

在FTX的股份:1%。

估计投资金额:2.05亿美元

2022年1月高峰时的价值:3.2亿美元

淡马锡控股私人有限公司,新加坡的投资公司,新加坡政府财政部对其拥有100%的股权。是FTX表上第二大外部投资者,拥有700万股。这家价值2,970亿美元(资产)的企业,拥有新加坡星展集团和新加坡航空公司的大量股份,投资了FTX的所有三轮主要融资。由于其3.2亿美元的股份处于毫无价值的边缘,淡马锡的一位发言人周三告诉路透社,他们意识到了事态的发展,并正在以股东的身份与FTX接触合作。

PARADIGM

在FTX的股份:1%。

估计投资金额:2.15亿美元

2022年1月高峰时的价值:3.15亿美元

Paradigm是一家“专注于支持未来的加密货币/Web3公司和协议”的投资公司,投资于该交易所的B轮和C轮,截至8月拥有近700万股FTX股票。“Sam和FTX有一个光明的未来,”Paradigm联合创始人Matt Huang在2021年7月说,“Paradigm很高兴能成为其中的一员。”

据报道,Alameda Research还向Paradigm投资了至少2000万美元。

ONTARIO TEACHERS’ PENSION PLAN

在FTX的股份:0.4%。

估计投资金额:8000万美元

2022年1月高峰时的价值:1.25亿美元

安大略省教师养老金计划(ONTARIO TEACHERS’ PENSION PLAN)管理着加拿大该省33.3万名教师的退休基金,在2021年底和2022年初,在FTX和FTX U.S之间共投资了9500万美元。在FTX的C轮融资后,在加密货币的冬天和当前的危机之前,仅FTX部分的投资价值估计为1.3亿美元。安大略省教师协会在一份声明中写道:“虽然FTX的未来存在不确定性,这项投资的任何财务损失对计划的影响有限,因为这项投资占我们总净资产不到0.05%。”

目前我们列出来的这些是八月份对外披露出来的一份报表上确定的主要股东,但还有其他没有提到的大投资者,他们很可能已经损失惨重。

FTX的B系列投资者在2021年6月买入了10亿美元的一轮,他们拥有该交易所另外3.5%的股份。这些投资者包括与亿万富翁Paul Tudor Jones、Daniel Loeb和Israel Englander有关的实体,以及像Tiger Global Management和SoftBank这样的公司,这两家公司也参与了FTX在1月份的C轮融资,很可能也成为了大股东。该轮投资者(不包括淡马锡和 Paradigm)持有 FTX 近 1% 的股份,账面损失超过 2.7 亿美元。数量巨大,但对于这些基金来说是杯水车薪,这些基金通常拥有大量资金,他们可以向几十个有风险的独角兽公司投入大量资金。

今天下午,在重构研究院举办的VC hub群里,有位家人分享了其从业中接触到FTX和明星签约的一段故事。

连接Web3 builder和Web3 VC

至少有两位与FTX签署代言协议的知名人士也是喝凉水都塞牙的状态了,截至2021年6月,NFL传奇人物汤姆布拉迪和时装模特吉赛尔邦辰分别拥有FTX 0.15%和0.09%的股份。考虑到随后几轮融资的假定稀释,估计他们在FTX的所有权分别为0.14%和0.8%。目前还不清楚这对前任夫妇为他们的股份投资了多少,但在爆雷之前,布雷迪的股份估计价值4500万美元,吉赛尔的价值2500万美元。

在受影响最大的人中,FTX的员工算是首当其冲。截至8月,公司期权池持有20,858,124股,约占FTX的3%。1月份,FTX员工拥有价值高达9.5亿美元的股票。现在它可能一文不值。

员工们能拿回这些钱吗?SBF已经明确了他的优先事项,根据他周四发布的一系列推文,首先是用户,然后他将考虑那些新老投资者,然后是员工。

SBF说:“为自己的事业而奋斗的人,他们不需要对任何错误负责。

好吧,今天北京降温了,也许上帝会保佑SBF和我们这些也快要吃不起饭的人们。

本文转载自 FastDaily ,文章内容仅供参考,不构成投资建议,不代表 Metatrend元潮 立场。

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  • 比特币一周要闻与行情展望:又见比特币「讣告」,市场见底了?

    作者:NYDIG 全球研究主管 Greg Cipolaro  编译:WEEX Blog 比特币死亡宣告通常预示着周期底部 过去一周,市场专家和传统市场投资者对加密货币做出了一些悲观预测。首先,在一篇题为「 2023 年金融市场惊喜」的文章中,渣打银行警告比特币可能在 2023 年跌至 5,000 美元。其次,CNBC 评论员 Jim Cramer 敦促公众退出加密货币,并指出 XRP、Dogecoin、Cardano 和 Polygon 可能会归零。第三,著名的新兴市场投资者 Mark Mobius 警告说,在利率持续上行的情况下,比特币可能会再暴跌 40% 至 10,000 美元。  如果这一切听起来像是世界末日,那是因为对我们来说确实如此。比特币已经从历史高点下跌了近 75%,与前几轮牛转熊的回撤幅度持平,而且它已经跌破了上一轮牛市的高点(2017 年 12 月创下的 19,891.99 美元),这是比特币历史上从未出现过的。 尽管如此,Jim Cramer 「归零」的评论相当于完​​全消灭一种加密货币,这几乎是不可能做到的。我们看到,一些早期的币种如 Peercoin、Namecoin、Quark 和 Feathercoin 几乎没有项目进展,也没有经济活动,但其网络仍在运行,并在交易所持续交易。虽然比特币的价格确实有进一步下跌的可能,但考虑到我们刚刚经历过一场灾难性的市场事件和价格暴跌,这个时候放大悲观预期是不明智的,那是罔顾此前行情周期的不诚实的分析。 我们的分析表明,预测比特币的「死亡」从来都不是一个有利可图的尝试,如果说有意义的话,其意义似乎是一个反向指标。 99bitcoins.com 网站记录了 467 次媒体对比特币的「死亡」讣告,第一次是从 2010 年底开始,当时比特币只有几美分,最近一次是在 11 月底欧洲央行的一篇文章中。  › 回顾历史,我们可以清楚地看到,在任何时候预测比特币的「死亡」都是一个糟糕的建议,纯粹是基于比特币从未死亡的简单事实。然而,我们的一个更有趣的发现是,「讣告」似乎集中在比特币周期低点附近。 2011 年那一轮周期很少有人写「讣告」,可能大部分都是在个人博客上写的。一个值得注意的例外是,技术权威杂志《连线》(Wired)撰写的「比特币的兴衰」,它对今天的读者仍有参考价值。这篇文章发表在周期的底部。因此,虽然 2011 年周期底部并未出现大量「讣告」,但《连线》的「讣告」无疑是其中最重要的一条。  2013 年和 2017 年的周期底部看起来很相似,都在价格低谷前后出现了大量「讣告」。如果我们要围绕这种现象制定一个积极的策略,那就是,在公共媒体认为市场进入最黑暗的黑夜时,坚决买入。  再看看当下这一轮周期「讣告」的频率,我们还没有看到像 2013 年和 2017 年的那么密集的「讣告」发布。当然,《经济学人》的封面故事和《彭博商业周刊》杂志的封面文章「在废墟中」也很引人注目。或许媒体已经意识到比特币将继续存在这一事实,也可能是促使记者发布比特币「讣告」的时刻还没有到来。当然,5 月和 6 月 LUNA/UST 和 3AC 的倒闭,以及 11 月 Alameda 和 FTX 的倒闭事件成为这类新闻的素材。 不管这次「讣告」是否标志着周期底部,当前对资产持积极态度是有好处的,毕竟我们刚刚经历过一轮急剧下跌。  比特币期货基差崩溃,显示市场的恐慌和压力 「基差」,即期货和现货价格之间的差异。在 11 月 FTX 和 Alameda 崩盘引发的市场波动中,CME 的比特币期货交易价格大大低于现货价格。我们认为期货和现货价格极端脱节的原因是,交易员对市场前景悲观,看跌远期市场。鉴于基差正常化需求,随着比特币价格趋于平稳且与 FTX 相关的黑天鹅事件没有进一步蔓延,交易员的看跌立场似乎有所软化。 投资者可以在不对市场方向表达立场的情况下,利用期现背离做多期货并做空现货。鉴于 FTX 崩盘牵扯到许多比特币出借方和做市商,我们认为基差奔溃到如此水平并持续如此长时间的原因之一是,很难在交易的空头现货部分找到借款。比特币借贷很难获得,即便找到了,抵押品要求和成本方面的代价也很高昂。FTX 也是永续掉期和期货的离岸交易场所,它的倒闭使得市场失去了大量流动性。 我们的确认为,借贷成本和抵押品要​​求的增加将持续下去,这是今年市场遭受冲击的副产品,但也许基差正常化也是市场内部结构恢复到某种正常水平的标志。 重蹈最近的覆辙? 上周五,币安的 VC 和加速器部门 Binance Labs 宣布,它已向 Ambit Finance 投资 450 万美元,为 BNB Chain 创建 DeFi 应用程序。该公告之所以引起关注,有两个原因。首先,Ambit 团队包括来自 Anchor Protocol 领导层的成员,该应用程序向 LUNA 上的 UST 持有者支付经济上不可持续的利率 (19.5%)。其次,Ambit 正在寻求创建一种「基于 BUSD 的收益稳定币,旨在在所有市场条件下提供可持续的收益」。 BUSD,即Binance USD,是由Paxos发行并获得纽约金融服务部授权的链下储备式稳定币。尽管上述公告在技术上或监管上都没有关于如何产生收益稳定币的细节,但收益方面肯定会引发有关美国证券法的问题。最重要的是,保证它能够通过「所有市场条件」产生收益的说法有点过于武断,不符合自由市场的实际情况。虽然我们知道投资者喜欢 Anchor Protocol 背后的技术,但我们希望加密行业不要那么急于重复最近出现过的痛苦错误。  上周重要新闻 投资方面: 对冲基金 Fir Tree 起诉 Grayscale 以获取 Battered 比特币信任的详细信息 – 彭博社 灰度比特币信托折价扩大至近 50% 的历史新高 – CoinDesk 监管和税收: FTX 崩盘后英国敲定加密监管计划 – 彭博社 FTX 创始人 SBF 面临市场操纵调查 – 纽约时报 SBF 同意出席众议院金融服务委员会会议 – Twitter FTX 破产团队称将在纽约会见联邦检察官 – 彭博社 FTX 崩盘后外界呼吁 SEC 加强对加密交易所的执法 – 华尔街日报 公司方面: Nexo 宣布逐步退出美国 – Nexo Strike 在非洲推出闪电汇款服务 – Strike Mazars 发布币安储备证明报告 – Mazars 本周大事件: 12 月 13 日 – 调查 FTX 的倒闭( Part I ) – 众议院金融服务委员会 12 月 13 日 – 11 月 CPI 数据 12 月 14 日 – 联邦公开市场委员会利率决议 原文链接:https://nydig.com/research/reports-of-bitcoins-death-are-greatly-exaggerated

    2022-12-12 Web3
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